முதலீட்டு வருமானங்களை எவ்வாறு கணக்கிடுவது புத்திசாலித்தனமான ஆதாயங்களுக்காக

உங்கள் முதலீடுகளின் எண்களை இயக்கும் முன், நீங்கள் உண்மையில் என்ன அளவிடுகிறீர்கள் என்பதை நீங்கள் அறிந்திருக்க வேண்டும். உங்கள் வருமானத்தின் உண்மையான உணர்வைப் பெறுவது என்பது ஒரு சொத்தின் விலை எவ்வளவு ஏறியது அல்லது குறைந்தது என்பதைப் பற்றி மட்டும் அல்ல. அது மொத்த செயல்திறனை கைப்பற்றுவதைப் பற்றியது, இது வழியில் அது வெளியேற்றிய எந்தப் பணத்தையும் உள்ளடக்கியது, உதாரணமாக ஈவுத்தொகை அல்லது வட்டி.

முதலீட்டு வருமானம் உண்மையில் என்ன அர்த்தம்?

வாசகங்களை ஒதுக்கி வைப்போம். அதன் மையத்தில், ஒரு "முதலீட்டு வருமானம்" என்பது நீங்கள் சம்பாதித்த அல்லது இழந்த பணம் மட்டுமே. ஆனால் நேர்மையாக, அது மிகவும் எளிமையானது. ஒரு உண்மையான புரிதல் ஒரு பங்கு டிக்கரைப் பார்ப்பதை விட மிகவும் ஆழமானது.

ஒரு உன்னதமான புதியவர் தவறு என்பது மூலதனப் பாராட்டை மட்டுமே கவனிப்பது—விலை ஏறியதா? அது வெளிப்படையாக முக்கியமானது என்றாலும், அது பாதி கதை மட்டுமே. உண்மையில் முக்கியமான அளவீடு மொத்த வருமானம் ஆகும், ஏனெனில் அது உங்கள் பணம் எவ்வாறு செயல்பட்டது என்பதற்கான முழுமையான படத்தை உங்களுக்கு வழங்குகிறது.

இது ஒரு விலை மாற்றத்தை விட அதிகம்

ஒரு விரைவான, நிஜ-உலக உதாரணத்தைப் பார்ப்போம். நீங்கள் ஒரு பெரிய தொழில்நுட்ப நிறுவனத்தின் 100 பங்குகளை ஒரு பங்கிற்கு $150 க்கு வாங்கியுள்ளீர்கள் என்று வைத்துக் கொள்வோம். உங்கள் மொத்த ஆரம்ப முதலீடு $15,000 ஆகும். ஒரு வருடம் கடந்து, பங்கு இப்போது $160 க்கு வர்த்தகமாகிறது. உங்கள் பங்குகள் $16,000 மதிப்புடையவை.

நீங்கள் விலையை மட்டும் பார்த்தால், உங்களுக்கு $1,000 லாபம் இருப்பதாகக் கூறுவீர்கள். மோசமில்லை, ஆனால் அது முழுமையற்ற படம்.

பல திடமான நிறுவனங்கள் ஈவுத்தொகை செலுத்துகின்றன, அவற்றின் லாபத்தில் ஒரு பகுதியை உங்களுடன் பகிர்ந்து கொள்கின்றன, பங்குதாரர். இந்த நிறுவனம் அந்த வருடத்தில் ஒரு பங்கிற்கு $2 ஈவுத்தொகையை செலுத்தியிருந்தால் என்ன? உங்கள் 100 பங்குகளுடன், அது உங்கள் கணக்கில் வந்த $200 கூடுதல் பணமாகும். அந்த வருமானம் உங்கள் முதலீட்டின் நேரடி விளைவாகும், அது நிச்சயமாக கணக்கிடப்பட வேண்டும்.

உங்கள் உண்மையான லாபம் விலை உயர்வு மட்டுமல்ல; அது விலை உயர்வு மற்றும் வழியில் நீங்கள் சம்பாதித்த எந்த வருமானமும் ஆகும். ஈவுத்தொகையை புறக்கணிப்பது என்பது ஒரு வேலைக்கு சம்பளம் வாங்குவது போன்றது, ஆனால் உங்கள் போனஸை எண்ண மறப்பது போன்றது.

மொத்த வருமானம் ஏன் முதன்மையானது

நீங்கள் அந்த ஈவுத்தொகை வருமானத்தைக் கணக்கிடும்போது, உங்கள் உண்மையான லாபம் $1,200 ஆகும் ($1,000 விலை உயர்வு + $200 ஈவுத்தொகை). இது உங்கள் மொத்த வருமானம் ஆகும், மேலும் உங்கள் முதலீடு உண்மையில் என்ன உருவாக்கியது என்பதற்கு நேர்மையான கணக்கீட்டை வழங்கும் ஒரே எண் இதுதான்.

இதை சரியாகப் பெறுவது சில காரணங்களுக்காக முக்கியமானது:

• நேர்மையான அறிக்கை அட்டை: உங்கள் முதலீடு உண்மையில் எவ்வாறு செயல்பட்டது என்பதை இது உங்களுக்குச் சொல்கிறது, எந்த மறைப்பும் இல்லாமல்.
• சிறந்த முடிவுகள்: நீங்கள் இரண்டு வெவ்வேறு முதலீடுகளை ஒப்பிடும்போது, மொத்த வருமானம் உண்மையான ஆப்பிள்களுக்கு ஆப்பிள்கள் ஒப்பீட்டை அனுமதிக்கிறது. மெதுவான வளர்ச்சி ஆனால் அதிக ஈவுத்தொகை கொண்ட ஒரு பங்கு, எதுவும் செலுத்தாத ஒரு பளிச்சென்ற வளர்ச்சிப் பங்கை எளிதில் மிஞ்சிவிடும்.
• உங்கள் இலக்குகளை அடைதல்: உங்கள் உண்மையான வருமானங்களை அறிவது, நீங்கள் உங்கள் நிதி இலக்குகளை அடையும் பாதையில் இருக்கிறீர்களா என்பதை அறிய ஒரே வழி, அது ஆரம்பத்தில் ஓய்வு பெறுவதாக இருந்தாலும் அல்லது ஒரு வீட்டிற்கு சேமிப்பதாக இருந்தாலும் சரி.

ஒருமுறை லாபம் vs. நீண்டகால கூட்டு விளைவு

அந்த $1,200 லாபம் ஒரு வருடத்தில் உங்கள் வருமானத்தின் சிறந்த படமாகும். ஆனால் உண்மையான மந்திரம், பெரும் செல்வத்தை உருவாக்குவதற்கான ரகசியம், நீங்கள் அடுத்து அதை என்ன செய்கிறீர்கள் என்பதுதான். இங்குதான் கூட்டு விளைவு வருகிறது.

நீங்கள் அந்த $200 ஈவுத்தொகையை மேலும் பங்குகளை வாங்குவதன் மூலம் மீண்டும் முதலீடு செய்தால், உங்கள் முதலீட்டு அடிப்படை பெரிதாகிறது. அடுத்த வருடம், உங்கள் அசல் 100 பங்குகள் மற்றும் நீங்கள் இப்போது வாங்கிய புதியவற்றிலும் ஈவுத்தொகையைப் பெறுவீர்கள். இதுதான் கூட்டு விளைவு நடைமுறையில்: உங்கள் பணம் பணம் ஈட்டத் தொடங்குகிறது, பின்னர் அது ஈட்டும் பணம் மேலும் அதிக பணத்தை ஈட்டத் தொடங்குகிறது.

இந்த கருத்தைப் புரிந்துகொள்வதே எல்லாமாகும். நாம் ஆராயவிருக்கும் கணக்கீடுகள்—எளிய வருமானங்கள் முதல் CAGR போன்ற சிக்கலான அளவீடுகள் வரை—அவை அனைத்தும் காலப்போக்கில் கூட்டு விளைவின் சக்திவாய்ந்த விளைவை அளவிடுவதற்கான கருவிகள் மட்டுமே. சிறிய, நிலையான ஆதாயங்கள் எவ்வாறு குறிப்பிடத்தக்க செல்வமாக பனிப்பந்து ஆகலாம் என்பதை அவை உங்களுக்குத் துல்லியமாகக் காட்டுகின்றன.

உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவின் மொத்த வருமானத்தைக் கணக்கிடுதல்

இப்போது நாம் ஏன் மொத்த வருமானம் செயல்திறனை அளவிடுவதற்கான தங்கத் தரமாக உள்ளது என்பதைக் கூறியுள்ளோம், நடைமுறையில் இறங்கி உண்மையிலேயே எண்களை இயக்குவோம். இந்த சூத்திரங்கள் வால் ஸ்ட்ரீட் குவாண்ட்களுக்கு மட்டுமானவை அல்ல; தங்கள் பணம் எவ்வாறு தங்களுக்காக வேலை செய்கிறது என்பதைப் பற்றிய தெளிவான படத்தை விரும்பும் எந்த தீவிர முதலீட்டாளருக்கும் இவை அத்தியாவசிய கருவிகள்.

மிகவும் பொதுவான தொடக்கப் புள்ளி எளிய வருமானம் ஆகும். இது விரைவானது, எளிதானது, மேலும் ஒரு சொத்தின் விலை மாற்றத்தின் படத்தை உங்களுக்கு வழங்குகிறது. இதை முதன்மை எண்ணாக நினைத்துக் கொள்ளுங்கள்.

சூத்திரம் இதைவிட நேரடியாக இருக்க முடியாது:

எளிய வருமானம் = (தற்போதைய மதிப்பு – ஆரம்ப மதிப்பு) / ஆரம்ப மதிப்பு

எனவே, நீங்கள் ஒரு பங்கை $1,000 க்கு வாங்கி, அது இப்போது $1,150 மதிப்புடையதாக இருந்தால், உங்கள் எளிய வருமானம் ($1,150 - $1,000) / $1,000 ஆகும். அது 0.15 அல்லது ஒரு திடமான 15% லாபமாக வருகிறது. ஆனால் ஒரு பெரிய பிடிப்பு உள்ளது: இந்த கணக்கீடு முதலீடு செலுத்திய எந்த வருமானத்தையும், ஈவுத்தொகை அல்லது வட்டி போன்றவற்றை கணக்கில் எடுத்துக் கொள்ளாது.

மொத்த வருமானத்துடன் முழு படத்தைக் கைப்பற்றுதல்

உங்கள் முதலீட்டின் செயல்திறனை உண்மையிலேயே துல்லியமாக அளவிட, நீங்கள் மொத்த வருமானம் (Total Return) சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்த வேண்டும். இங்குதான் நீங்கள் அனைத்தையும் கணக்கில் எடுத்துக்கொள்கிறீர்கள்—விலையில் ஏற்படும் மாற்றம் மட்டுமல்ல, உங்கள் முதலீடு உங்கள் பாக்கெட்டில் திருப்பிச் செலுத்திய எந்தப் பணத்தையும் சேர்த்து.

முழுக் கதையையும் சொல்லும் சூத்திரம் இதோ:

மொத்த வருமானம் = (இறுதி மதிப்பு + வருமானம் – ஆரம்ப மதிப்பு) / ஆரம்ப மதிப்பு

இதுதான் முக்கியமான எண். இது மூலதன மதிப்பு அதிகரிப்பை நீங்கள் ஈட்டிய வருமானத்துடன் இணைத்து, உங்கள் முதலீட்டின் நேர்மையான அறிக்கை அட்டையை வழங்குகிறது. நீங்கள் பல சொத்துக்களை நிர்வகித்து, அதில் சம்பந்தப்பட்ட முறைகளைப் பற்றி ஆழமாக அறிய விரும்பினால், துல்லியமாக போர்ட்ஃபோலியோ வருமானங்களை எவ்வாறு கணக்கிடுவது என்பதற்கான இந்த வழிகாட்டி ஒரு சிறந்த ஆதாரமாகும்.

நிஜ உலக உதாரணத்துடன் இது எவ்வாறு செயல்படுகிறது என்பதைப் பார்ப்போம்.

மொத்த வருமானத்தின் நடைமுறை உதாரணம்

நீங்கள் ஈவுத்தொகை வழங்கும் பங்கில் $5,000 முதலீடு செய்ததாக கற்பனை செய்யுங்கள். ஒரு வருடத்திற்குப் பிறகு, பங்கின் சந்தை மதிப்பு $5,300 ஆக உயர்ந்துள்ளது. அதற்கு மேல், ஆண்டு முழுவதும் நீங்கள் $150 ஈவுத்தொகையைப் பெற்றுள்ளீர்கள்.

இரண்டு முறைகளும் எவ்வாறு வேறுபடுகின்றன என்பது இங்கே:

• எளிய வருமானத்தை கணக்கிடுதல்:

  • சூத்திரம்: ($5,300 - $5,000) / $5,000 = 0.06
  • முடிவு: 6% வருமானம். மோசமில்லை, ஆனால் முழுமையடையவில்லை.

• மொத்த வருமானத்தை கணக்கிடுதல்:

  • சூத்திரம்: ($5,300 + $150 - $5,000) / $5,000 = 0.09
  • முடிவு: 9% வருமானம். அதுதான் உண்மையான எண்.

அந்த 3% வித்தியாசம் ஒரு தோராயமான பிழை மட்டுமல்ல; அது உங்கள் வருவாயின் குறிப்பிடத்தக்க பகுதியாகும். ஈவுத்தொகையைப் புறக்கணிப்பதன் மூலம், உங்கள் முதலீட்டின் செயல்திறனை நீங்கள் குறைத்து மதிப்பிடுவீர்கள்.

எளிய வருமானம் vs மொத்த வருமானம்: ஒரு தெளிவான ஒப்பீடு

இந்த அட்டவணை, விலை மாற்றத்தை மட்டும் பார்ப்பதற்கும் முழுமையான நிதி படத்தைப் பார்ப்பதற்கும் இடையே உள்ள வித்தியாசத்தை நன்கு உணர்த்துகிறது.

அளவீடு	எளிய வருமான கணக்கீடு	மொத்த வருமான கணக்கீடு	தாக்கம்
கூறுகள்	விலை மாற்றம் மட்டும் (மூலதன மதிப்பு அதிகரிப்பு)	விலை மாற்றம் + வருமானம் (ஈவுத்தொகைகள், வட்டி)	மொத்த வருமானம் செயல்திறனின் முழுமையான, நேர்மையான பார்வையை வழங்குகிறது.
சூத்திரம்	(இறுதி - ஆரம்பம்) / ஆரம்பம்	(இறுதி + வருமானம் - ஆரம்பம்) / ஆரம்பம்	"வருமானம்" சேர்ப்பதே விளையாட்டை மாற்றும் காரணியாகும்.
எங்கள் உதாரணம்	($5,300 - $5,000) / $5,000 = 6%	($5,300 + $150 - $5,000) / $5,000 = 9%	எளிய வருமானம் உண்மையான ஆதாயத்தை 3% குறைத்துக் காட்டியது.

நீங்கள் பார்ப்பது போல், எளிய வருமானத்தை மட்டும் நம்பியிருப்பது தவறாக வழிநடத்தும், குறிப்பாக வருமானத்தை உருவாக்க வடிவமைக்கப்பட்ட முதலீடுகளுக்கு.

எளிதாக்க ஸ்ப்ரெட்ஷீட்களைப் பயன்படுத்துதல்

ஒன்று அல்லது இரண்டு முதலீடுகளுக்கு இந்த கணிதத்தை கையால் செய்வது நல்லது, ஆனால் உங்களிடம் முழு போர்ட்ஃபோலியோ இருந்தால், ஸ்ப்ரெட்ஷீட் உங்கள் சிறந்த நண்பனாகிறது. Google Sheets மற்றும் Microsoft Excel இரண்டும் இதற்கு ஏற்றவை.

நீங்கள் மொத்த வருமான சூத்திரத்தை நேரடியாக ஒரு செல்லில் இணைக்கலாம்:

=(இறுதி மதிப்பு + வருமானம் - ஆரம்ப மதிப்பு) / ஆரம்ப மதிப்பு

இதை ஒரு ஸ்ப்ரெட்ஷீட்டில் பொருத்திப் பார்ப்போம். உங்கள் தரவு இந்த செல்களில் இருப்பதாக கற்பனை செய்யுங்கள்:

• செல் A2: ஆரம்ப மதிப்பு ($5,000)
• செல் B2: இறுதி மதிப்பு ($5,300)
• செல் C2: வருமானம் ($150)

வேறொரு செல்லில், D2 இல், = (B2 + C2 - A2) / A2 என தட்டச்சு செய்யவும்.

Enter ஐ அழுத்தவும், நீங்கள் 0.09 ஐக் காண்பீர்கள். அதிலிருந்து, செல்லை சதவீதமாக காட்ட வடிவமைத்தால், உங்களுக்கு 9.00% கிடைக்கும். இந்த எளிய அமைப்பு உங்களை ஒரே இடத்தில் அனைத்தையும் கண்காணிக்க அனுமதிக்கிறது, உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோ எவ்வாறு உண்மையில் செயல்படுகிறது என்பதைப் பார்க்க ஒரு சக்திவாய்ந்த மற்றும் நிலையான வழியை வழங்குகிறது.

நீண்ட கால செயல்திறனை அளவிட CAGR ஐப் பயன்படுத்துதல்

ஒரு ஒற்றை ஆண்டில் உங்கள் முதலீட்டின் செயல்திறனைப் பார்க்கும்போது, மொத்த வருமான சூத்திரம் நன்றாக வேலை செய்கிறது. ஆனால் மூன்று, ஐந்து அல்லது பத்து ஆண்டுகளில் நீங்கள் எவ்வாறு செயல்பட்டீர்கள் என்பதைப் பார்க்க விரும்பும்போது என்ன செய்வது?

இங்குதான் வருடாந்திர வருமானங்களின் எளிய சராசரி உங்களை சிக்கலில் ஆழ்த்தும். இது கூட்டு வட்டியின் சக்தியை முற்றிலுமாக புறக்கணிக்கிறது, இது நீண்ட கால வளர்ச்சியின் இயந்திரமாகும். காலப்போக்கில் உங்கள் செயல்திறனின் உண்மையான உணர்வைப் பெற, கூட்டு வருடாந்திர வளர்ச்சி விகிதம் (Compound Annual Growth Rate - CAGR) என்பது நீங்கள் தெரிந்துகொள்ள வேண்டிய அளவீடு ஆகும்.

CAGR ஏற்ற இறக்கங்களை மென்மையாக்குகிறது. இது உங்களுக்கு ஒற்றை, ஆண்டுப்படுத்தப்பட்ட வளர்ச்சி விகிதத்தை வழங்குகிறது, இது உங்கள் முதலீடு முற்றிலும் நிலையான வேகத்தில் வளர்ந்திருந்தால் ஒவ்வொரு ஆண்டும் திரும்பக் கொடுத்திருக்கும் என்பதைக் காட்டுகிறது. இது சந்தை நிலையற்ற தன்மையின் சத்தத்தை—அனைத்து ஏற்றங்கள் மற்றும் இறக்கங்களை—வெட்டி, உங்கள் உண்மையான நீண்ட கால செயல்திறனைப் பிரதிபலிக்கும் ஒரு எண்ணை உங்களுக்கு வழங்குகிறது.

இதை இப்படி யோசியுங்கள்: "எனது ஆரம்ப முதலீட்டிலிருந்து எனது இறுதித் தொகையை அடைய, எனக்கு எந்த நிலையான, ஆண்டுக்கு ஆண்டு வருமானம் தேவைப்பட்டிருக்கும்?" என்ற கேள்விக்கு CAGR பதிலளிக்கிறது.

எளிய சராசரிகள் ஏன் போதாது

ஒரு எளிய சராசரி ஏன் மிகவும் தவறாக வழிநடத்தும் என்பதைப் பார்ப்போம். இந்த வருடாந்திர வருமானங்களைக் கொண்ட முதலீடு உங்களிடம் இருப்பதாக கற்பனை செய்யுங்கள்:

• ஆண்டு 1: +20%
• ஆண்டு 2: +10%
• ஆண்டு 3: -15%

ஒரு எளிய சராசரி (20 + 10 - 15) / 3 = 5% என தரும். ஆனால் அந்த எண்ணிக்கை ஒரு கற்பனை—இது உங்கள் பணத்திற்கு உண்மையில் என்ன நடந்தது என்பதைப் பிரதிபலிக்காது, ஏனெனில் இது ஒவ்வொரு ஆண்டின் செயல்திறனும் முந்தையதை எவ்வாறு உருவாக்குகிறது என்பதைப் புறக்கணிக்கிறது.

செல்வம் உண்மையில் எவ்வாறு கட்டமைக்கப்படுகிறது என்பதைப் புரிந்துகொள்வதற்கு இந்த வேறுபாடு முற்றிலும் முக்கியமானது. இதன் பின்னணியில் உள்ள வழிமுறைகளில் உங்களுக்கு ஆர்வம் இருந்தால், கூட்டு வட்டியை எவ்வாறு கணக்கிடுவது என்பதற்கான எங்கள் வழிகாட்டி முக்கிய கொள்கைகளின் சிறந்த விளக்கத்தை வழங்குகிறது.

முக்கிய குறியீடுகளின் சராசரி வருடாந்திர வருவாயைப் பற்றி நீங்கள் அடிக்கடி கேட்பீர்கள், இது பொதுவாக ஒரு எளிய கூட்டல் சராசரியாகும். எடுத்துக்காட்டாக, 1928 இல் தொடங்கியதிலிருந்து, S&P 500 தோராயமாக 8.55% சராசரி வருடாந்திர வருவாயை (ஈவுத்தொகை உட்பட) வழங்கியுள்ளது. ஆராய்ச்சியாளர்கள் ஒவ்வொரு ஆண்டின் வருவாயையும் கூட்டி வகுப்பதன் மூலம் இதைப் பெறுகிறார்கள். இது வரலாற்று சூழலுக்கு பயனுள்ளதாக இருந்தாலும், உங்கள் சொந்த போர்ட்ஃபோலியோவின் பயணத்தை துல்லியமாக மாதிரியாக்குவதற்கு CAGR தான் உங்களுக்குத் தேவை.

CAGR சூத்திரத்தை விளக்குதல்

CAGR க்கான சூத்திரம் முதல் பார்வையில் சற்று அச்சுறுத்தலாகத் தோன்றலாம், ஆனால் அது மிகவும் எளிது. இதற்கு மூன்று தகவல்கள் மட்டுமே தேவை: தொடக்க மதிப்பு, இறுதி மதிப்பு மற்றும் ஆண்டுகளின் எண்ணிக்கை.

இதோ சூத்திரம்:

CAGR = [(Ending Value / Beginning Value)^(1 / Number of Years)] - 1

இதைச் செயல்படுத்த ஒரு நிஜ உலக உதாரணத்தைப் பார்ப்போம்.

நீங்கள் ஒரு மியூச்சுவல் ஃபண்டில் $10,000 முதலீடு செய்தீர்கள் என்று வைத்துக்கொள்வோம். ஐந்து ஆண்டுகளுக்குப் பிறகு, அந்த முதலீடு $16,105 ஆக வளர்ந்துள்ளது.

எங்கள் உள்ளீடுகள் இதோ:

• தொடக்க மதிப்பு: $10,000
• இறுதி மதிப்பு: $16,105
• ஆண்டுகளின் எண்ணிக்கை: 5

இப்போது, அந்த எண்களை சூத்திரத்தில் படிப்படியாகப் பொருத்துவோம்:

1. முதலில், இறுதி மதிப்பை தொடக்க மதிப்பால் வகுக்கவும்: $16,105 / $10,000 = 1.6105
2. அடுத்து, அடுக்கைக் கணக்கிடவும்: 1 / 5 ஆண்டுகள் = 0.2
3. படி 1 இன் முடிவை அந்த அடுக்கின் சக்திக்கு உயர்த்தவும்: 1.6105 ^ 0.2 = 1.10
4. இறுதியாக, அந்த முடிவிலிருந்து 1 ஐக் கழிக்கவும்: 1.10 - 1 = 0.10

அந்த தசமத்தை சதவீதமாக மாற்றினால், உங்களுக்கு 10% CAGR கிடைக்கும். இதன் பொருள், உங்கள் $10,000 ஐந்து ஆண்டுகளுக்கு ஒவ்வொரு ஆண்டும் நிலையான 10% சம்பாதித்தது போல் வளர்ந்தது, உண்மையான வருமானங்கள் ஏற்ற இறக்கமாக இருந்தாலும் கூட.

விரிதாளில் CAGR ஐ எவ்வாறு கணக்கிடுவது

கருத்தைப் புரிந்துகொள்ள கையால் கணிதம் செய்வது ஒரு சிறந்த வழியாகும், ஆனால் அன்றாட பயன்பாட்டிற்கு, விரிதாள்தான் உங்கள் சிறந்த நண்பன். Google Sheets மற்றும் Excel இரண்டும் இதை மிகவும் எளிதாக்குகின்றன.

முறை 1: நேரடி சூத்திரம்

நீங்கள் CAGR சூத்திரத்தை நேரடியாக ஒரு செல்லில் தட்டச்சு செய்யலாம். உங்கள் தரவு இவ்வாறு அமைக்கப்பட்டுள்ளது என்று வைத்துக்கொள்வோம்:

• செல் A2: தொடக்க மதிப்பு ($10,000)
• செல் B2: இறுதி மதிப்பு ($16,105)
• செல் C2: ஆண்டுகளின் எண்ணிக்கை (5)

சூத்திரம்: =(B2/A2)^(1/C2)-1

Enter ஐ அழுத்தவும், 0.10 ஐக் காண்பீர்கள். 10% ஐக் காட்ட செல்லை சதவீதமாக வடிவமைக்கவும்.

முறை 2: RATE செயல்பாடு

இன்னும் தூய்மையான அணுகுமுறை உள்ளமைக்கப்பட்ட RATE செயல்பாட்டைப் பயன்படுத்துவதாகும், இது இந்த வகையான கணக்கீட்டிற்காகவே வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளது. தொடரியல் RATE(nper, pmt, pv, [fv]) ஆகும்.

எங்கள் உதாரணத்திற்கு ஒவ்வொரு பகுதியின் அர்த்தம் இதோ:

• nper: காலங்களின் எண்ணிக்கை (C2, அல்லது 5 ஆண்டுகள்)
• pmt: ஒரு காலத்திற்கான கட்டணம் (0 ஐப் பயன்படுத்தவும், நீங்கள் வழக்கமான வைப்புகளை செய்யவில்லை என்பதால்)
• pv: தற்போதைய மதிப்பு (உங்கள் தொடக்கத் தொகை, எதிர்மறையாக உள்ளிடப்பட்டது: -A2)
• fv: எதிர்கால மதிப்பு (உங்கள் இறுதித் தொகை: B2)

உங்கள் விரிதாளில் முழு சூத்திரம் இப்படி இருக்கும்: =RATE(C2, 0, -A2, B2)

இரண்டு முறைகளும் உங்களுக்கு ஒரே 10% CAGR ஐத் தருகின்றன. இது ஒரே காலகட்டத்தில் வெவ்வேறு முதலீடுகளை ஒப்பிடுவதற்கு அவசியம் தெரிந்திருக்க வேண்டிய அளவீடு ஆகும், ஏனெனில் இது செயல்திறனின் தரப்படுத்தப்பட்ட, நேரடியான ஒப்பீட்டை வழங்குகிறது. இந்த முக்கிய அளவீட்டில் ஆழமாக மூழ்க விரும்பினால், கூட்டு வருடாந்திர வளர்ச்சி விகிதம் (CAGR) பற்றி மேலும் அறியலாம்.

உங்கள் நிஜ உலக முடிவுகளை IRR எவ்வாறு கணக்கில் எடுத்துக்கொள்கிறது

CAGR ஒரு சிறந்த அளவீடு ஆகும், ஆனால் அது ஒரு சரியான உலகில் செயல்படுகிறது—நீங்கள் ஒரு முதலீட்டை செய்து பல ஆண்டுகளுக்கு அதைத் தொடாத உலகம். பெரும்பாலான நம்மில் பலர் முதலீடு செய்வது அப்படி அல்ல.

நாம் சம்பளம் வரும்போது பணத்தைச் சேர்க்கிறோம், ஈவுத்தொகையை மீண்டும் முதலீடு செய்கிறோம், மேலும் ஒரு பெரிய செலவுக்காக சில பணத்தை எடுக்கலாம். இந்த நகர்வுகள் ஒவ்வொன்றும் ஒரு cash flow ஆகும், மேலும் ஒவ்வொன்றும் உங்கள் இறுதி வருவாயை மேலே அல்லது கீழே தள்ளுகிறது. செயல்பாட்டுடன் கூடிய ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவுக்கு, CAGR வெறுமனே சமாளிக்க முடியாது. உங்கள் உண்மையான முடிவுகளைப் பிரதிபலிக்கும் ஒரு கருவி உங்களுக்குத் தேவை, மேலும் அதைத்தான் Internal Rate of Return (IRR) செய்கிறது.

IRR உங்கள் செயல்திறனைப் பார்க்கும் மிகவும் அதிநவீன வழியாகும், ஏனெனில் இது ஒவ்வொரு வைப்பு மற்றும் திரும்பப் பெறுதலின் நேரம் மற்றும் அளவை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்கிறது. இது ஒரு "money-weighted" வருவாயைக் கணக்கிடுகிறது, இது உங்கள் குறிப்பிட்ட செயல்பாட்டின் அடிப்படையில் நீங்கள் சம்பாதித்த வருடாந்திர விகிதத்தை வழங்குகிறது. இது உங்கள் உண்மையிலேயே தனிப்பயனாக்கப்பட்ட செயல்திறன் மதிப்பெண் ஆகும்.

உங்கள் நேரமே அனைத்து வித்தியாசத்தையும் ஏற்படுத்தும் போது

இதைப் பற்றி சிந்தியுங்கள்: சரியான அதே வருடாந்திர வருமானத்தைக் கொண்ட, ஒரே நிதியத்தில் இரண்டு நபர்கள் முதலீடு செய்கிறார்கள். முதலீட்டாளர் A அதிர்ஷ்டசாலி, சந்தை உயரும் முன்பு ஒரு பெரிய தொகையைச் சேர்க்கிறார். முதலீட்டாளர் B அதே தொகையை சந்தை வீழ்ச்சிக்கு முன்பு சேர்க்கிறார்.

இருவருக்கும் நிதியத்தின் செயல்திறன் ஒரே மாதிரியாக இருந்தாலும், முதலீட்டாளர் A இன் தனிப்பட்ட வருமானம் கணிசமாக அதிகமாக இருக்கும். ஏன்? சிறந்த நேரம். அந்த நுணுக்கத்தை உண்மையிலேயே கைப்பற்றும் ஒரே அளவீடு IRR ஆகும்.

அதனால்தான் உங்கள் சொந்த போர்ட்ஃபோலியோவை அளவிடுவதற்கு IRR ஐப் புரிந்துகொள்வது மிகவும் முக்கியமானது. ஒரு பரந்த சந்தை குறியீட்டிற்கு (index) எதிராக உங்கள் செயல்திறனை அளவிடும்போது, நீங்கள் பொதுவாக உங்கள் கால-எடையுள்ள வருமானத்தை (time-weighted return) குறியீட்டின் வருமானத்துடன் ஒப்பிடுகிறீர்கள். ஆனால் உங்கள் முடிவுகள் எவ்வாறு பலனளித்தன என்பதை அறிய, உங்களுக்கு பண-எடையுள்ள வருமானம் (money-weighted return) தேவைப்படுகிறது — உங்களுக்கு IRR தேவை. நீங்கள் ஆண்டு முழுவதும் பணத்தைச் சேர்த்தாலோ அல்லது எடுத்தாலோ இது குறிப்பாக உண்மையாகும்.

எந்த அளவீட்டைப் பயன்படுத்த வேண்டும் என்று உங்களுக்குத் தெரியாவிட்டால், இந்த ஃப்ளோசார்ட் சரியான திசையில் உங்களைச் சுட்டிக்காட்ட உதவும்.

நீங்கள் பார்ப்பது போல், பல ஆண்டுகளாக வைத்திருக்கும் முதலீடுகளுக்கும், உள்ளே அல்லது வெளியே பணம் எதுவும் இல்லாத நிலையில், CAGR உங்கள் சிறந்த தேர்வாகும். குறுகிய கால முதலீடுகளுக்கு, மொத்த வருமானம் (Total Return) நன்றாக வேலை செய்கிறது. ஆனால் நீங்கள் நிதியைச் சேர்க்க அல்லது எடுக்கத் தொடங்கும் தருணத்தில், IRR உங்கள் தனிப்பட்ட வெற்றியின் மிகத் துல்லியமான அளவீடாக மாறுகிறது.

ஸ்பிரெட்ஷீட்டில் IRR கணக்கிடுதல்: ஒரு நிஜ-உலக சூழ்நிலை

நேர்மையாக இருக்கட்டும், IRR ஐ கையால் கணக்கிடுவது ஒரு கனவு. இது சிக்கலான சோதனை-மற்றும்-பிழை இயற்கணிதத்தை உள்ளடக்கியது, அதற்கு யாரிடமும் நேரமில்லை. அதிர்ஷ்டவசமாக, நம்மிடம் ஸ்பிரெட்ஷீட்கள் உள்ளன.

ஒரு பொதுவான சூழ்நிலையைப் பார்ப்போம். ஒரு முதலீட்டாளர் தனது கணக்கில் $10,000 உடன் ஆண்டைத் தொடங்கி, அவ்வப்போது பணத்தைச் சேர்க்கிறார். ஆண்டின் இறுதியில், கணக்கின் மதிப்பு $13,500 ஆக உள்ளது.

அவரது நடவடிக்கைகளின் விவரம் இங்கே:

• ஜனவரி 1: ஆரம்ப முதலீடு (−$10,000)
• ஏப்ரல் 1: சேர்க்கப்பட்ட நிதி (−$1,000)
• ஜூலை 1: சேர்க்கப்பட்ட நிதி (−$1,500)
• டிசம்பர் 31: முடிவடையும் சந்தை மதிப்பு (+$13,500)

கவனிக்க வேண்டிய ஒரு விரைவான ஆனால் முக்கியமான விஷயம்: அனைத்து பங்களிப்புகளும் (உள்ளே செல்லும் பணம்) எதிர்மறையாகவும், இறுதி மதிப்பு (நீங்கள் வெளியே எடுக்கக்கூடிய பணம்) நேர்மறையாகவும் இருக்கும். ஸ்பிரெட்ஷீட்கள் சரியாக வேலை செய்ய தரவு இந்த வழியில் வடிவமைக்கப்பட வேண்டும்.

முக்கிய குறிப்பு: எப்போதும் உங்கள் பணப்புழக்கங்களை காலவரிசைப்படி பட்டியலிடுங்கள். ஆரம்ப முதலீட்டில் தொடங்கி, அனைத்து பங்களிப்புகள் மற்றும் எடுப்புகளை வரிசையில் பட்டியலிட்டு, இறுதி தேதியில் சந்தை மதிப்புடன் முடிக்கவும்.

துல்லியத்திற்காக XIRR செயல்பாட்டைப் பயன்படுத்துதல்

எங்கள் முதலீட்டாளரின் பங்களிப்புகள் ஒரு நேர்த்தியான மாதாந்திர அல்லது வருடாந்திர அட்டவணையில் நிகழாததால், Google Sheets அல்லது Excel இல் இதற்கான சிறந்த கருவி XIRR செயல்பாடு ஆகும். இது குறிப்பிட்ட கால இடைவெளியில் நிகழும் பணப்புழக்கங்களுக்காகவே உருவாக்கப்பட்டது.

இதை அமைப்பது எளிது.

1. ஒவ்வொரு பரிவர்த்தனையின் தேதிகளையும் ஒரு நெடுவரிசையில் (எ.கா., நெடுவரிசை A) வைக்கவும்.
2. தொடர்புடைய பணப்புழக்கத் தொகைகளை அடுத்த நெடுவரிசையில் (நெடுவரிசை B) வைக்கவும். நீங்கள் உள்ளே போடும் அனைத்து பணத்திற்கும் எதிர்மறை குறிகளைப் பயன்படுத்த நினைவில் கொள்ளுங்கள்.

அட்டவணையில் இது எப்படி இருக்கும் என்பது இங்கே:

தேதி (நெடுவரிசை A)	பணப்புழக்கம் (நெடுவரிசை B)
2023-01-01	-10000
2023-04-01	-1000
2023-07-01	-1500
2023-12-31	13500

உங்கள் தேதிகள் செல்கள் A2:A5 இலும், பணப்புழக்கங்கள் B2:B5 இலும் இருப்பதாகக் கருதினால், சூத்திரம் இதுதான்:

=XIRR(B2:B5, A2:A5)

Enter ஐ அழுத்தவும், உங்களுக்கு 14.89% கிடைக்கும். இது முதலீட்டாளரின் தனிப்பயனாக்கப்பட்ட, வருடாந்திர உள் வருமான விகிதமாகும் (annualized internal rate of return). அவர் முதலீடு செய்தது என்ன என்பது மட்டுமல்லாமல், எப்போது என்பதையும் கணக்கில் கொண்டு, அவரது செயல்திறனின் உண்மையான அளவீடு இதுவாகும். IRR இன் உண்மையான சக்தி அதுதான்.

எதிர்காலத்தைக் காணுதல்: வளர்ச்சியைக் காட்சிப்படுத்த விரைவான கருவிகள்

CAGR மற்றும் IRR போன்ற சூத்திரங்கள் உங்கள் கடந்தகால செயல்திறனை பகுப்பாய்வு செய்வதற்கு மிகவும் சிறந்தவை. ஆனால் நேர்மையாக இருக்கட்டும்—சில நேரங்களில், உங்களுக்கு உண்மையில் தேவைப்படுவது ஊக்கமாக இருக்க உங்கள் எதிர்காலத்தின் தெளிவான படம். ஸ்பிரெட்ஷீட்கள் விரிவான பகுப்பாய்வுக்கு சிறந்தவை, ஆனால் விரைவான "என்ன-என்றால்" காட்சிகளுக்கு, நல்ல உலாவி கால்குலேட்டர் உங்கள் சிறந்த நண்பர். அவை உடனடியாக ஒரு சில எண்களை கூட்டு வளர்ச்சி பற்றிய சக்திவாய்ந்த காட்சிக் கதையாக மாற்றுகின்றன.

இந்த கருவிகளை உங்கள் நிதி மணல் பெட்டியாக (financial sandbox) நினைத்துப் பாருங்கள். நீங்கள் வெவ்வேறு சூழ்நிலைகளில் விளையாடலாம்—நான் மாதத்திற்கு கூடுதல் $50 சேர்த்தால் என்ன? நான் இன்னும் ஐந்து ஆண்டுகள் முதலீடு செய்தால் என்ன ஆகும்?—ஒரு ஸ்பிரெட்ஷீட் சூத்திரத்தைக் கூட உருவாக்காமல். இது வரலாற்றை பகுப்பாய்வு செய்வதை விட, நீங்கள் செல்ல விரும்பும் இடத்திற்கான பாதையை வகுப்பது பற்றியது அதிகம்.

ஒரு நடைப்பயிற்சி: ShiftShift கூட்டு வட்டி கால்குலேட்டர் (The ShiftShift Compound Interest Calculator)

ஒரு எளிய ஆனால் பயனுள்ள கருவியான, ShiftShift கூட்டு வட்டி கால்குலேட்டரை எடுத்துக்கொண்டு, இதை செயலில் பார்ப்போம். இங்கே குறிக்கோள் இறுதி எண்ணைப் பெறுவது மட்டுமல்ல. நீங்கள் போடும் பணத்திற்கும், காலப்போக்கில் உங்கள் பணம் சம்பாதிக்கும் பணத்திற்கும் இடையேயான ஒப்பீட்டைப் பார்க்க விரும்புகிறோம். அந்த காட்சி பிரிப்புதான் மந்திரம் நிகழும் இடம்.

தொடங்குவதற்கு, உங்களுக்கு சில தகவல்கள் மட்டுமே தேவை:

• ஆரம்ப முதலீடு: நீங்கள் தொடங்கும் ஒட்டுமொத்த தொகை.
• மாதாந்திர பங்களிப்பு: நீங்கள் தொடர்ந்து சேர்க்கும் தொகை.
• வட்டி விகிதம்: வருடாந்திர வருமானத்திற்கான உங்களின் சிறந்த மதிப்பீடு.
• கால அளவு: எத்தனை ஆண்டுகள் அதை வளர்க்க திட்டமிட்டுள்ளீர்கள்.

இந்த எண்களை நீங்கள் உள்ளிட்டால், கால்குலேட்டர் உடனடியாக உங்கள் சாத்தியமான வளர்ச்சிப் பாதையைக் காட்டும் விளக்கப்படத்தை உருவாக்குகிறது.

வழக்கமான மாதாந்திர மேல்-அப் மூலம் முதலீட்டை மாதிரியாக்கும் கால்குலேட்டரின் தோற்றம் இங்கே.

மிகவும் கவர்ச்சிகரமான பகுதி நிறங்களில் உள்ளது. நீலப் பகுதி உங்கள் மொத்த பங்களிப்புகளை குறிக்கிறது—நீங்கள் சம்பாதித்து போட்ட பணம். பச்சைப் பகுதி மொத்த வட்டியை காட்டுகிறது. உங்கள் வருவாய் உங்கள் வைப்புகளை விட அதிக வேலையைச் செய்யத் தொடங்கும் திருப்புமுனையை நீங்கள் உண்மையில் பார்க்க முடியும். அது பார்வைக்கு வைக்கப்பட்ட கூட்டுவட்டி.

முடிவுகளை எவ்வாறு படிப்பது

இந்த விளக்கப்படங்களின் உண்மையான நுண்ணறிவு மேல் வலதுபுறத்தில் உள்ள இறுதி எண் அல்ல; நீங்கள் அங்கு எப்படி செல்கிறீர்கள் என்பதன் கதையை புரிந்துகொள்வதாகும்.

ஆரம்பத்தில், உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவின் மதிப்பு கிட்டத்தட்ட முற்றிலும் நீலமாக இருக்கும்—அது நீங்கள் பங்களித்த பணம். ஆனால் தொடருங்கள். ஆண்டுகள் செல்ல செல்ல, பச்சை "வட்டி" பகுதி பெரிதாகத் தொடங்குவதை நீங்கள் காண்பீர்கள், அது பெரிதாகிக்கொண்டே போய் இறுதியில் நீலத்தை மிஞ்சிவிடும்.

பல முதலீட்டாளர்களுக்கு, தங்களின் முதலீட்டு வருவாய் இறுதியாக தங்களின் தனிப்பட்ட சேமிப்பை மிஞ்சுவதைப் பார்ப்பதுதான் "ஆஹா!" தருணம். கூட்டுவட்டி ஒரு பாடநூல் சொல்லாக இருந்து விட்டு, உங்கள் நிதி இலக்குகளுக்கான உண்மையான, ஊக்கமளிக்கும் சக்தியாக மாறும் தருணம் அது.

இந்த வகை காட்சிப்படுத்தல், சிறிய மாற்றங்களின் தாக்கத்தை நம்பமுடியாத அளவிற்கு எளிதாக்குகிறது. உங்கள் மாதாந்திர பங்களிப்பை $100 அதிகரித்தால் என்ன? 7% க்கு பதிலாக 8% சராசரி வருவாயைப் பெற முடிந்தால் என்ன? எண்களை நகர்த்தி, விளக்கப்படம் மீண்டும் வரைவதைப் பாருங்கள். திடீரென்று, நீங்கள் எண்களுடன் மட்டும் திட்டமிடவில்லை; சாத்தியமுள்ளவற்றின் தெளிவான, காட்சிப் படத்தின் அடிப்படையில் ஒரு திட்டத்தை உருவாக்குகிறீர்கள்.

உங்கள் உண்மையான லாபத்தை குறைக்கும் மறைக்கப்பட்ட செலவுகள்

அந்த முதல் எண்ணைப் பெறுவது—உங்கள் மொத்த வருமானம் அல்லது CAGR—மிகவும் நன்றாக உணர வைக்கும். ஆனால் இங்கே கடினமான உண்மை என்னவென்றால்: அதுதான் உங்கள் பாக்கெட்டில் விழுவது இல்லை. நீங்கள் எப்படி செயல்படுகிறீர்கள் என்பதை நேர்மையாகப் பார்க்க, உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவுக்கு எதிராக தொடர்ந்து செயல்படும் நிஜ-உலக செலவுகளை நீங்கள் கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ள வேண்டும்.

உங்கள் மொத்த வருமானத்தை தொடக்கக் கோடாக நினைத்துக் கொள்ளுங்கள். அங்கிருந்து, மூன்று பெரிய வீரர்கள்—கட்டணங்கள், வரிகள் மற்றும் பணவீக்கம்—தங்கள் பங்கை எடுக்கத் தொடங்குகின்றன. உங்கள் பணம் உண்மையில் வளர்கிறதா என்பதை அறிய ஒரே வழி, இந்த செலவுகள் தங்கள் வேலையை முடித்த பிறகு உங்கள் வருமானத்தைக் கண்டுபிடிப்பதுதான்.

முதலீட்டு கட்டணங்களின் மெதுவான எரிப்பு

முதலீட்டு கட்டணங்கள் ஏமாற்றும் விதத்தில் சிறியவை. அவை பெரும்பாலும் ஒரு சிறிய சதவீதமாக மேற்கோள் காட்டப்படுகின்றன, ஆனால் அவற்றின் நீண்டகால தாக்கம் மிகப்பெரியதாக இருக்கும். நீங்கள் பார்க்கும் பொதுவான ஒன்று, பரஸ்பர நிதிகள் மற்றும் ETFகளுக்கான நிர்வாக செலவு விகிதம் (MER) ஆகும், இது ஒவ்வொரு ஆண்டும் 1% அல்லது அதற்கு மேல் எளிதாக இருக்கும்.

இப்போது, 1% பாதிப்பில்லாததாகத் தோன்றலாம், ஆனால் அது உங்கள் முழு போர்ட்ஃபோலியோவின் சதவீதமாகும், அந்த ஆண்டிற்கான உங்கள் லாபம் மட்டுமல்ல.

உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோ 7% வளர்கிறது என்று வைத்துக்கொள்வோம். 1% கட்டணம் உங்கள் லாபத்தை 6% ஆகக் குறைப்பது மட்டுமல்லாமல், அந்த ஆண்டிற்கான உங்கள் லாபத்தில் 14% க்கும் அதிகமாகச் சாப்பிடுகிறது. பல தசாப்தங்களில், அந்த வெளித்தோற்றத்தில் சிறிய கட்டணம், இழந்த கூட்டு வட்டி காரணமாக, நீங்கள் சம்பாதித்திருக்கக் கூடியதில் மூன்றில் ஒரு பங்கு அல்லது அதற்கு மேல் அமைதியாக நுகரக்கூடும்.

கட்டணங்களின் அழிவு சக்தியை குறைத்து மதிப்பிடாதீர்கள். ஆண்டுக்குப் பின் ஆண்டு செலுத்தப்படும் ஒரு சிறிய சதவீதமானது, உங்களுக்கும் உங்கள் நிதி இலக்குகளுக்கும் இடையே உள்ள மிகப்பெரிய தடையாக இருக்கும். முடிந்தவரை எப்போதும் குறைந்த செலவு குறியீட்டு நிதிகள் அல்லது ETFகளை ஆதரிக்கவும்.

உங்கள் வரிச்சுமையைப் புரிந்துகொள்வது

வரிகள் உங்கள் உண்மையான வருமானத்தின் மீதான மற்றொரு தவிர்க்க முடியாத இழுவை ஆகும், மேலும் அரசாங்கம் எப்போதும் அதன் பங்கிற்காக காத்திருக்கிறது. நீங்கள் எவ்வளவு செலுத்த வேண்டும் என்பது உங்கள் காலவரிசையைப் பொறுத்தது.

• குறுகிய கால மூலதன லாபம்: ஒரு வருடம் அல்லது அதற்கும் குறைவாக வைத்திருக்கும் சொத்தை விற்றால், உங்கள் லாபம் உங்கள் சாதாரண வருமான வரி விகிதத்தில் வரி விதிக்கப்படும். அது நீங்கள் செலுத்தும் அதிகபட்ச விகிதமாகும்.
• நீண்ட கால மூலதன லாபம்: அதே சொத்தை ஒரு வருடத்திற்கும் மேலாக வைத்திருந்தால், மிகக் குறைந்த வரி விகிதத்திற்கு நீங்கள் தகுதி பெறுவீர்கள். இது நீண்ட கால முதலீட்டாளராக சிந்திக்கவும் செயல்படவும் ஒரு பெரிய ஊக்கமாகும்.

இங்குதான் மூலோபாய வரி திட்டமிடல் வருகிறது. 401(k) அல்லது IRA போன்ற வரி சலுகை கணக்குகளைப் பயன்படுத்துவது இந்த சுமையை வெகுவாகக் குறைத்து, உங்கள் வாழ்நாளில் உங்கள் நிகர வருமானத்தை தீவிரமாக அதிகரிக்கும்.

பணவீக்கம்: அமைதியான செல்வத்தை கொல்பவன்

இறுதியாக, நாம் பணவீக்கம் பற்றி பேச வேண்டும்—எல்லாவற்றின் விலையிலும் நிலையான உயர்வு, இது உங்கள் பணத்தின் வாங்கும் திறனை அமைதியாக அரித்துவிடும். உங்கள் முதலீடுகள் 8% வருமானத்தைத் தந்து, பணவீக்கம் 3% ஆக இருந்தால், உங்கள் உண்மையான வருமானம் 5% மட்டுமே. இதுதான் உண்மையில் முக்கியத்துவம் வாய்ந்த எண், ஏனெனில் நீங்கள் உண்மையில் முன்னேறுகிறீர்களா என்பதை இது உங்களுக்குச் சொல்கிறது.

இங்கே வரலாற்று தாக்கம் அதிர்ச்சியளிக்கிறது. கடந்த நூற்றாண்டில், S&P 500 ஈவுத்தொகையுடன் ஆண்டுக்கு சுமார் 10.46% வலுவான பெயரளவு வருமானத்தை பதிவு செய்துள்ளது. ஆனால் பணவீக்கத்திற்காக சரிசெய்த பிறகு, சில ஆய்வுகள் அமெரிக்க உண்மையான பங்குச் சந்தை வருமானம் ஆண்டுக்கு 4.73% க்கு அருகில் இருந்ததாகக் காட்டுகின்றன. சராசரி பங்குச் சந்தை வருமானம் குறித்த இந்த வரலாற்றுத் தரவுகளை நீங்கள் மேலும் ஆராயலாம்.

உங்கள் சொந்த உண்மையான வருமானத்தைக் கண்டறிய, இந்த எளிய சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தலாம்:

உண்மையான வருமானம் = [(1 + பெயரளவு வருமானம்) / (1 + பணவீக்க விகிதம்)] - 1

எனவே, 8% வருமானம் மற்றும் 3% பணவீக்கம் கொண்ட அந்த உதாரணத்திற்கு, கணக்கீடு இவ்வாறு இருக்கும்: [(1.08 / 1.03)] - 1. இது உங்களுக்கு 0.0485 அல்லது 4.85% உண்மையான வருமானத்தை அளிக்கிறது. நீங்கள் உண்மையிலேயே பணக்காரராகிறீர்களா என்பதைச் சொல்லும் ஒரே எண் இதுதான்.

முதலீட்டு வருமானம் பற்றிய பொதுவான கேள்விகள்

முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் செயல்திறனைக் கண்காணிக்கத் தீவிரமாக முயலும்போது எப்போதும் எழும் சில கேள்விகளை இங்கே பார்ப்போம். இந்தக் கருத்துகளைச் சரியாகப் புரிந்துகொள்வது, உங்கள் பணம் உங்களுக்காக எவ்வாறு செயல்படுகிறது என்பதை உண்மையிலேயே புரிந்துகொள்வதற்கான ஒரு பெரிய படியாகும்.

ஒரு "நல்ல" முதலீட்டு வருமானமாக எது கருதப்படுகிறது?

இது மிகவும் முக்கியமான கேள்வி, இல்லையா? நேர்மையான பதில்: இது முற்றிலும் உங்களைப் பொறுத்தது. ஒரு "நல்ல" வருமானம் உங்கள் நிதி இலக்குகள், நீங்கள் எடுக்க விரும்பும் ஆபத்தின் அளவு மற்றும் அந்த நேரத்தில் சந்தை என்ன செய்கிறது என்பதைப் பொறுத்து முற்றிலும் சார்ந்துள்ளது.

நிறைய பேர் S&P 500 இன் வரலாற்று சராசரியை, ஆண்டுக்கு சுமார் 10% என, ஒரு உலகளாவிய அளவுகோலாகக் கூறுகிறார்கள். ஆனால் அது ஒரு அளவுகோல் மட்டுமே. சிலருக்கு, அதை விட அதிகமாகப் பெறுவதே இலக்கு. மற்றவர்களுக்கு, ஓய்வு நெருங்கும் நிலையில், குறைந்த ஆனால் நிலையான வருமானம் மிகவும் "சிறந்தது", ஏனெனில் அது அவர்களின் மூலதனத்தைப் பாதுகாக்கிறது.

ஒரு நல்ல வருமானம் என்பது, கட்டணங்கள் மற்றும் பணவீக்கம் போன்ற நிஜ உலக இழப்புகளைக் கணக்கில் எடுத்த பிறகு, உங்கள் இலக்குகளை அடையும் வேகத்தில் உங்களை வைத்திருக்கும் ஒன்றாகும்.

நான் எத்தனை முறை எனது வருமானத்தைச் சரிபார்க்க வேண்டும்?

நீங்கள் நீண்ட காலத்திற்கு முதலீடு செய்கிறீர்கள் என்றால், ஒவ்வொரு நாளும் உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவின் செயல்திறனைப் பார்ப்பது கவலைக்கு வழிவகுக்கும். குறுகிய கால சந்தை இரைச்சலால் பயந்து, பின்னர் வருத்தப்படக்கூடிய அவசர முடிவெடுப்பது மிகவும் எளிதானது. என் ஆலோசனை? பெரிய படத்தைப் பாருங்கள்.

காலாண்டு அல்லது அரையாண்டு மதிப்பாய்வு ஒரு சிறந்த தாளமாகும். தினசரி நாடகத்தில் சிக்கிக் கொள்ளாமல் உண்மையான போக்குகள் வெளிப்படுவதைக் காண இது போதுமான நேரமாகும். குறைந்தபட்சம், வருடத்திற்கு ஒருமுறை ஆழமான ஆய்வு செய்வது உங்கள் உத்தி இன்னும் சரியாகவும், பாதையில் இருப்பதையும் உறுதிப்படுத்த இன்றியமையாதது.

IRR மற்றும் CAGR க்கு இடையேயான உண்மையான வேறுபாடு என்ன?

இது ஒரு பொதுவான குழப்பமான புள்ளியாகும், ஆனால் இதைச் சரியாகப் புரிந்துகொள்வது மிகவும் முக்கியமானது, ஏனெனில் தவறான அளவீட்டைப் பயன்படுத்துவது உங்கள் செயல்திறனின் முற்றிலும் தவறான படத்தைக் கொடுக்கும். இது நீங்கள் எவ்வாறு முதலீடு செய்கிறீர்கள் என்பதைப் பொறுத்தது.

• CAGR (கூட்டு வருடாந்திர வளர்ச்சி விகிதம்) நீங்கள் ஒரு முறை மட்டும் முதலீடு செய்து, அதன் பிறகு எந்த பணத்தையும் சேர்க்கவோ அல்லது எடுக்கவோ இல்லை என்றால் சரியாக வேலை செய்கிறது. இது ஆண்டுக்கு ஆண்டு ஏற்ற இறக்கங்களை மென்மையாக்கி, உங்களுக்கு ஒரு தெளிவான சராசரி வருடாந்திர வளர்ச்சி விகிதத்தை வழங்குகிறது.

• IRR (உள் வருவாய் விகிதம்) நிஜ உலகத்திற்காக வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளது, அங்கு நம்மில் பெரும்பாலானோர் தவறாமல் எங்கள் கணக்குகளில் பணத்தைச் சேர்த்து வருகிறோம். இது ஒரு சிக்கலான கணக்கீடாகும், இது உங்கள் அனைத்து பங்களிப்புகள் மற்றும் எடுப்புகளின் நேரம் மற்றும் அளவைக் கணக்கில் எடுத்துக்கொள்கிறது. நீங்கள் ஒரு சுறுசுறுப்பான முதலீட்டாளராக இருந்தால், IRR என்பது உங்கள் தனிப்பட்ட வருமானத்தை உண்மையிலேயே பிரதிபலிக்கும் எண்ணாகும்.

---

யூகிப்பதை நிறுத்தி உங்கள் நிதி எதிர்காலத்தைக் காட்சிப்படுத்த தயாரா? ShiftShift Extensions தொகுப்பில், சிக்கலான முன்னறிவிப்புகளை எளிய, ஊடாடும் விளக்கப்படங்களாக மாற்றும் ஒரு சக்திவாய்ந்த கூட்டு வட்டி கால்குலேட்டர் உள்ளது. உங்கள் சாத்தியமான வளர்ச்சியைப் பாருங்கள், வெவ்வேறு காட்சிகளை மாதிரியாக்குங்கள், மேலும் உங்கள் முதலீட்டுத் திட்டமிடலை உங்கள் உலாவியிலிருந்தே கட்டுப்படுத்துங்கள். ShiftShift Extensions ஐ இலவசமாகப் பதிவிறக்கி, இன்றே புத்திசாலித்தனமாகத் திட்டமிடத் தொடங்குங்கள்.